6月乘用产批零同比大幅度增加，看好政策支持下景气上行。乘联会数据显示狭义乘用车6月产批零分别实现220.0/218.9/194.3万辆，同比分别+45.6%/+42.3%/+22.6%，环比分别+31.7%/+24.7%/+43.5%。6月受疫情影响的进口零部件短缺问题改善，同时涉及长三角地区的国产零部件体系供应商逐步恢复基本供货，促进全国6月生产端迅速恢复，同时4、5月因疫情迟滞的产能和需求在6月开始释放，且车市促销力度进一步加大，主流车企均追加了优惠活动，零售端表现亮眼。我们认为生产供应端扰动逐步散去，多政策支持也将提振下半年汽车消费，上半年因疫情带来的扰动有望逐步修复。
新能源车6月产批零延续同比高增，批发渗透率达26.1%。新能源乘用车6月产批零分别实现56.6/57.1/53.2万辆，同比分别+146.9%/+141.4%/+130.8%，环比分别+30.3%/+35.3%/+47.6%。6月新能源车批发销量渗透率达26.1%，较2021年6月的15.3%同比提升10.8pct，较2022年5月的26.5%基本持平。2022年1~6月新能源车累计批发销量达246.7万辆，同比+122.9%，零售销量达224.8万辆，同比+122.5%。
深圳智能网联汽车立法树立准则，核心增量硬件上车节奏有望加速。据车云数据，5月智能网联乘用车销量达27.7万辆，同比+55.7%，渗透率达20.7%，与2022年4月的21.8%基本持平。7月5日《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》获深圳市人大常委会会议审议通过，法规将于今年8月1日起施行。这也是国内首次对智能网联汽车的市场准入、使用管理、权责认定等事项在法律法规层面作出具体规定。我们认为深圳法规逐步确立将推进智能网联进程演绎，核心增量硬件配套汽车量产节奏有望加速。
投资建议：坚定看好智能网联推进。同时建议关注下半年重点车型发布带来的催化。智能化层面：自动驾驶高精定位领域重点推荐稀缺标的华测导航，车载传感器领域推荐激光雷达产业链炬光科技、长光华芯、光库科技、天孚通信、腾景科技；网联化层面：推荐车载通信模组厂商移远通信、美格智能、广和通、有方科技，V2X领域建议关注高新兴。同时建议关注连接器领域鼎通科技、意华股份；建议关注商用车智能网联厂商鸿泉物联、锐明技术。
风险提示：新能源车渗透率不及预期；智能网联推进进程不及预期。
