投资要点
本周观点更新
2022年中报业绩预告开启，二季度疫情影响的可预期的因素下，业绩的季度性承压属可预期事件，部分预期落地后，三季度的布局窗口开启；自上而下看，上海发布培育“ 元宇宙” 新赛道、促进智能终端产业高质量发展等行动方案的通知，提出《上海市培育“ 元宇宙” 新赛道行动方案（2022—2025年）》，到2025年， “元宇宙” 相关产业规模达到3500亿元，带动全市软件和信息服务业规模超过15000亿元，行动方案发布护航行业发展。从元宇宙的思辨，再到企业的逐步入局，行业从科普到深度理解再到商业化探索，需要时间的累积，本次上海的“元宇宙”新赛道行动方案的发布，为行业前进的方向指明方向。自下而上看，企业端从硬件、数字藏品、数字人等领域布局较多，且结合自身主业优势，赋能主业有望驱动新增长动能。
本周重点推荐个股及逻辑
给予传媒新消费行业增持评级。 新经典（《平凡的世界》《活着》等图书作品持续在抖音电商东方甄选热销）； 风语筑（受疫情影响的业绩预期落地，下半年业务恢复可期，在元宇宙中公司有望再创新世界，将场景应用能力在虚实世界再放光彩） ； 横店影视（外部借力拟联合第三方收购上海星轶100%股权，交易价不低于30亿元，内部看暑假档）； 光线传媒（关注《深海》动画电影上线进展）；万达电影（关注7月15日上线的《外太空的莫扎特》电影）； 浙文互联（旗下数字藏品米塔App拍拍完成公测）； 掌阅科技（抖音长产业链红利）； 蓝色光标（联合乐华娱乐成立“北京吾音数字科技有限公司” 打造首个虚拟国风音乐女团）； 华策影视（作为原创版权内容头部企业，有望受益上海数据交易所试点开设数字资产交易板块）； 芒果超媒（《密室大逃脱第四季》将于7月14日芒果TV独播， 《披荆斩棘2》 暂定8月上线）；新消费端可关注轻医美后疫情下需求提振叠加线上短视频电商新增量， 华熙生物（大单品逐步从超头主播迭代至抖音电商自播模式，疫情影响的医美板块有望逐步回暖，关注三季度回暖进展） ； 吉比特与百奥家庭互动（ 《奥比岛：梦想国度》 将于7月12日推出，预约用户已超900万， 该游戏将于7月10日早上10点开启抢先下载） ； 电魂网络（《梦三国2》 与春秋寨跨界联动，共同探索“文旅+电竞”的跨界合作模式， 7月5日《螺旋勇士》 开启“ 陀螺手· 契约测试” ） ； 青瓷游戏（《最强蜗牛》 二周年庆典活动进行中） 。
风险提示
产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险
