2022年6月国内新能源车指数涨幅扩大，国内外表现分化。2021年以来，国证电动智能汽车指数（399432.SZ）表现亮眼。虽然2022年以来板块震荡，从4月底开始，新能源车指数表现回暖，今年6月以来国证电动智能汽车指数继续上涨，截至6月24日，该指数涨幅突破2021年最高数值，达24.1%，跑赢沪深300当月2.4%的涨幅，高出21.7个百分点。美股方面，纽交所全球自动驾驶和电动汽车指数（NYFSAEV.GI）6月1日至24日累计下跌4.51%，同期标普500有5.6%的跌幅。目前A股电动车板块估值在回归的过程中。
5月新能源车销量恢复高增长，汽车各产业链已基本复工。根据乘联会数据，新能源乘用车5月批发销量达到42.1万辆（同比增长111.5%，环比增加49.8%），零售销量达到36.0万辆（同比增长91.2%，环比增长26.9%），5月新能源车零售渗透率达到26.6%。自2022年4月中旬汽车业复工复产以来，特斯拉上海、一汽、蔚来等车企以及相关上下游企业通过阶段性复工返岗，在疫情可控的前提下逐步恢复人员及产能，现汽车各产业链已基本复工。
理想L9与宁德时代CTP3.0麒麟电池重磅发布。定位为“家庭智能旗舰SUV”的理想L9于6月正式发布，全系统一售价45.98万元，新款车型对舒适性、交互娱乐性和智能性有所提高，同时降低了油耗。内饰方面加入了安全驾驶交互屏，中控屏和副驾屏由2块15.7英寸的3KOLED屏幕组成，在智能驾驶和智能座舱方面也进行了改进。宁德时代CTP3.0麒麟电池的系统集成度创全球新高，体积利用率突破72%，能量密度可达255Wh/kg，轻松实现整车1000公里续航。
汽车购置税减半征收，为汽车产业链带来多重利好。财政部、国家税务总局联合发布公告，对购置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期间且单车价格（不含增值税）不超过30万元的2.0升及以下排量乘用车，减半征收车辆购置税。实施600亿元汽车购置税减半措施，将有效刺激汽车行业销售回暖。
投资建议：建议关注永贵电器、华测导航、纳芯微、鼎通科技、创世纪等。建议关注汽车“电动化”和“智能化”相关产业链标的：
（1）功率半导体：斯达半导、闻泰科技、士兰微、时代电气、扬杰科技、捷捷微电、东微半导、新洁能、宏微科技等；
（2）传感器：韦尔股份、联创电子、舜宇光学科技、四方光电、苏奥传感等；
（3）激光雷达：永新光学、炬光科技、长光华芯等；
（4）模拟芯片：圣邦股份、思瑞浦、纳芯微、雅创电子等；
（5）MCU：兆易创新、中颖电子、纳思达等；
（6）智能座舱：创维数字、水晶光电、长信科技、华安鑫创、三利谱等；
（7）存储芯片：北京君正、兆易创新、聚辰股份、东芯股份等；
（8）逻辑芯片：晶晨股份、全志科技、瑞芯微等；
（9）连接器：永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达；
（10）PCB：沪电股份、世运电路、东山精密、景旺电子、胜宏科技等；
（11）继电器：宏发股份；
（12）卫星导航定位：华测导航；
（13）物联网和无线通信：广和通、移远通信；
（14）高端装备：创世纪；
（15）其它：安洁科技。
风险分析：上游原材料价格上涨风险；供应链安全风险；消费者信心不足风险；新能源车渗透率低于市场预期等风险。
