运营数据：5月抖音主站MAU同比保持增长，快抖极速版环比微降；快手主站及极速版使用时长均超竞对。1）快手及快手极速版：2022年5月，快手主站DAU为2.06亿，同比下降8.1%，环比下降2.0%，MAU为3.93亿，同比下降7.5%，环比下降1.5%；快手极速版DAU为1.28亿，同比增长24.8%，环比下降1.1%；快手极速版MAU为2.11亿，同比增长21.8%，环比增长0.6%；快手主站人均单日使用时长为104.8分钟，同比增长5.1%，环比下降4.5%；快手极速版人均单日使用时长为103.0分钟，同比增长11.0%，环比下降5.2%。2）抖音及抖音极速版：2022年5月，抖音主站DAU为4.21亿，同比增长14.8%，环比下降0.3%，MAU为6.75亿，同比增长7.2%，环比下降0.5%；抖音极速版MAU为2.18亿，同比增长36.1%，环比增长2.1%。抖音主站人均单日使用时长为104分钟，同比增长4.7%，环比下降5.8%；抖音极速版人均单日使用时长为95分钟，同比下降2.9%，环比下降4.2%。
广告：快手广告分布行业较为集中，快抖平台文化娱乐行业投放升至第一。2022年4月及5月，文化娱乐超过游戏升至快手主站广告投放行业top1，文化娱乐及游戏行业占比超过百分之五十且有持续提升趋势。2022年5月，抖音主站广告行业占比前三为文化娱乐、服饰鞋包和社交婚恋，占比分别为12.6%、10.0%和8.9%；与去年同期相比，家居家装、生活服务和汽车用品行业占比提升明显。
直播电商：1）GMV情况：抖音618正式期日均GMV达到36亿，5月快手头部主播GMV在616期间提升明显；618预售期间（5月25日-5月31日）日均GMV均超31亿；6月1日-6月18日正式期GMV总计达648亿，日均GMV为36亿，相比于抖音4、5月日均GMV29亿及33亿有明显提升趋势；6月1日至6月18日，快手TOP200主播总GMV为142亿，日均GMV达8亿，相比于4、5月快手TOP200主播日均GMV分别为3亿和6亿有明显提升趋势，616品质购物节期间GMV有明显增长。
2）快手电商GMV：618期间快手主播头部效应明显，top1000主播GMV超抖音。
3）品类情况：直播电商的优势品类主要为服装、家居、美妆、食品和珠宝。2022年5月，抖音电商前三大品类为服饰内衣、家居用品和美妆，分别占到总GMV的30%、10%和10%；2022年2月，快手电商前三大品类为服饰鞋靴、美妆护肤和美食饮品，分别占到总GMV的36%、20%和12%。
4）直播形式占比：5月抖音top1000主播店播比例保持稳定，快手头部主播店播比例大幅提升。
投资：2021年12月至2022年5月，字节跳动和快手共有18起对外投资，其中字节跳动17起，快手1起。快手2022年未对外投资；字节跳动4月2起投资，5月未对外投资，在行业分布上以智能硬件、游戏、医疗、文娱和企业服务为主。
风险提示：1）用户规模及时长增长不及预期；2）政策监管风险；3）第三方数据与实际数据存在偏差。
