政策上，基建将作为稳增长抓手持续发力。近期习近平主席在金砖国家工商论坛发表演讲，强调中国将加大宏观政策调节力度，采取更加有效的举措，努力实现全年经济社会发展目标。尽管今年因疫情原因财政状况或将更加紧张，但政策上多次提及将采取更多政策工具加以调节，近期专项债发行显著加速，地方发行效率提高，在政策要求之下，下一步审批等项目前端环节有望加快，或将进一步加快开工节奏。
5月央企签单增速高位，新老基建有望共同提速。1-5月中国建筑订单增速13.8%，其中基建增速34.6%，仍然在较高水平。而中国电建作为新老基建合力的代表，1-5月订单增速达到29.26%，其中能源电力1363.59亿，占比达到35.3%，较去年全年的30.76%有显著提升。近期国资委曾明确“十四五”期间央企新基建规划投资超10万亿，建筑央企近年持续加大转型力度，持续进行产业升级布局，有望在新基建领域大放异彩。
综合来看，一方面，基建作为托底经济的有力抓手，有望持续加速，今年以来政策频出，发改委审批提速，专项债发行提前，再加上央国企订单储备充足，尤其是重大项目进度有望加速，基建产业链有望持续受益，尤其是头部央国企资金及获单实力更强，应长期关注，第二方面，产业升级、绿色转型加速，首推减隔震、绿电等方向。
高质量发展下的减隔震投资机会：防灾减灾长期发力，相关标的如减隔震龙头震安科技、天铁股份；“交通强国”下轨交板块长期受益：轨道上的“城市群”建设需求广阔，相关标的如天铁股份、中国中铁、中国铁建；我国下半年基建投资边际改善的预期下，建议关注产业链相关机会：关注低估值标的中国建筑、中国铁建、中国中铁。
