理想 L9 发布，汽车智能化产业链迎催化
6 月 21 日，理想 L9 正式发布，作为理想汽车的第二款车型，其在智能座舱和智能驾驶方面均有着亮眼的表现，为市场构建了一张中高端汽车的智能化全景图。考虑到 L9 潜在的爆款属性（根据官网信息， 3 天预定量超过 3 万辆），我们看好其一方面为相关产业链公司带来确定性的业绩增量，同时加强终端用户对智能化的感知，加速渗透率提升，智能车产业链迎催化。
智能座舱：多屏化、大屏化趋势已确立，“软件定义汽车”价值凸显
智能座舱方面， 在高通 8155 成为车企主流选择的当下， L9 也不例外，选择了 2颗 8155 来打造座舱域控，并标配有多个显示屏。从中， 我们建议关注两个趋势：
1）多屏化、大屏化趋势已确立， 除前排的中控和娱乐屏幕外， L9 还配备了后舱可折叠娱乐屏，全车共计三块显示屏，且均为 3K 级别的 15.7 寸的大屏。根据HIS 预测，到 2030 年，配备 3 块屏幕及以上的汽车数量将达到近 20%，空间广阔。
2）“软件定义汽车”价值凸显， 在 8155 成为主流选择，算力趋同的背景下，软件成为车企打造智能座舱差异化的核心，例如 L9 搭载了虹软 VisDrive 一站式车载视觉解决方案， 在语音交互外，还实现了手势交互。我们认为， 作为交互场景最多，用户感知最为明显的区域，智能座舱中“软件定义汽车”的趋势将率先显现， 根据亿欧智库预计，汽车软件在整车价值中所占的比例有望在 2030 年达到65%，市场规模有望增长至 3.44 万亿元， 建议关注相关软件和算法上市公司，如中科创达、四维图新、光庭信息、虹软科技、东软集团、科大讯飞、当虹科技等。
智能驾驶：激光雷达叠加高算力平台，助推高级别智能驾驶落地智能驾驶方面， L9 在车道保持、 AEB 等 L2 级别的功能之上，新增了全场景 NOA等 L3 级别的智能驾驶功能。 我们认为，智能驾驶功能的升级主要系英伟达 Orin芯片带来的计算能力提升与禾赛激光雷达带来的感知能力提升。 1） Orin 平台除了 508TOPS 的算力外，还具备完善的工具链、端到端解决方案、丰富 AI 算子库、和技术路线的确定性，是当前高算力平台首选；根据各家企业官网披露，包括蔚来、小鹏、理想、比亚迪、上汽等整车厂均会推出搭载 Orin 芯片的智能汽车，相关产业链将长期受益。 2） 激光雷达将在今年迈入上车周期，且在技术进步驱动成本下降的趋势下，行业渗透率有望快速提升。我们认为，对于激光雷达厂商而言，规模化量产能力将成为竞争重点。 建议关注在相关领域有布局的企业，如与英伟达深度合作的德赛西威、 与 Mobileye 长期合作的经纬恒润， 基于高通 Ride平台打造智驾域控制器的中科创达， 以及在激光雷达领域有布局的万集科技。
建议关注
智能汽车：德赛西威、中科创达、 四维图新、 道通科技、虹软科技、万集科技。
工业软件：宝信软件、中望软件、中控技术、 赛意信息、能科科技、鼎捷软件。
基础工具： 概伦电子、霍莱沃、普源精电-U、鼎阳科技、坤恒顺维、思林杰。
数字金融：神州信息、中科软、宇信科技、 恒生电子、新大陆、正元智慧。
人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W、寒武纪。
网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、 天融信、 奇安信-U、信安世纪。
风险提示：
1）疫情加剧降低企业信息化支出； 2）财政与货币政策低于预期； 3）供应链波动加大，影响科技产业发展。
