本周观点:
一、国家支持平台企业发挥更大作用！
2022年6月22日，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革委员会主任习近平主持召开中央全面深化改革委员会第二十六次会议，审议通过了《强化大型支付平台企业监管促进支付和金融科技规范健康发展工作方案》等一系列方案。
习总书记在会议时强调要促进数据高效流通使用、赋能实体经济，加快构建数据基础制度体系。要推动大型支付和金融科技平台回归本源，健全监管规则，补齐制度短板，保障支付和金融基础设施安全，防范化解系统性金融风险隐患，支持平台企业在服务实体经济和畅通国内国际双循环等方面发挥更大作用。
我们认为，适应新阶段的监管体制正在逐步确立，监管和执法的水平提升，监管部门机构及职能部门的监管机制、企业自查机制正逐步实现统一。国家对于资本的态度，由“强调防止资本无序扩张”转向“发挥资本的积极作用”，国家正在逐步完善清单管理制度，为资本的有序扩张提供条件，平台经济正逐步走向正轨！
二、平台经济春风已至，金融科技全面花开
政策方面，目前国家多次会议定调支持平台经济的健康发展。从成果上看，反垄断整改工作基本完成，“大数据杀熟”、“二选一”得到有效遏制，监管逐步进入常态化阶段。我们认为平台重点整改的阶段已经逐步结束，平台经济的政策态度从“加强监管”到“支持发展”，平台经济的发展已经进入良性循环。在经济政策上，我们认为以数字经济为主导的新一轮政策周期已经启动，政策的暖风将持续吹动，全面利好数字企业。在流动性政策方面，2022年政策力度持续加大，流动性再次宽裕，A股相关估值水平有望得到提升。
我国金融科技市场的发展格局正在进行深刻改变，开放与生态合作正在成为主流趋势。传统金融机构的发展主动性在逐步变强，由“科技赋能”向“科技引领”方向转变。同时，金融服务的跨界应用互联不断深化，金融机构更加需要通过科技手段赋能金融业务场景化建设的全流程。数字化开放金融平台建设成为发展热点，产业合作的重要性更加凸显。通过数字化技术驱动和开放金融平台建设，充分利用产业生态力量实现服务能力协同，正在逐步成为行业的热点方向。
我国金融科技呈现加速细化发展的趋势，平台类的科技公司从小额交易支付起步，快速扩展到信用贷款、信用卡还款业务，进而在平台开展基金、保险、证券的买卖服务及财富管理业务。我们需要理性、客观看待金融科技的发展。金融科技推动了整个金融体系的数字化转型，我国的金融科技发展水平，处于全球领先位置。
三、投资建议
建议重点关注证券IT龙头:恒生电子；中国第二家互联网券商:指南针，其他受益厂商为:长亮科技、宇信科技、同花顺、东方财富等。
1）恒生电子：受益于政改持续提速驱动行业高景气延续，第三拨行情已至。1、资本市场改革持续提速，全面注册制奠定全年强预期。科创板做市制度、可转债新规相继发布。2、收入结构再次调整，打造驶向数智金融2030的“高铁模式”，O45迭代进入加速期。3、资本市场IT改造升级需求大叠加政改持续提速，共同驱动行业景气度向上。
2）指南针：中国第二家互联网券商，受益于互联网券商行业天花板仍高，开启全面收入增长曲线。指南针以15亿元收购网信证券，成为我国第二家互联网券商，开启全新增长曲线；网信稀缺牌照价值还未被挖掘，我们认为指南针可以从组织架构、技术底座、营销策略等全方位对其进行重塑，加速打造真正的互联网券商。
重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。2、新能源IT：重点推荐能源SaaS龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐车载OS龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、信创：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。
风险提示
市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。
