上周行情
上周，沪深 300 下跌 0.18%，申万机械设备板块上涨 1.78%， 跑赢大盘 1.96个百分点，在申万所有一级行业中位于第 7 位，19 个子行业中表现较好的子行业为印刷包装机械、其他自动化设备、机器人。
估值方面， 截至 2022 年 6 月 22 日，申万机械设备板块市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为 25.08 倍，相对沪深 300 的估值溢价率为 121%。个股方面，涨幅居前的为京山轻机（46.60%）、迈赫股份（45.73%） 、泰尔股份（34.22%） ，跌幅居前的为奥来德（-30.65%） 、神开股份（-16.40%）、双飞股份（-15.84%） 。
行业新闻
1) 2021 年度中国煤炭机械工业 50 强企业公布。
2) 国内首个智能风电领域行业标准发布。
公司新闻
1) 康力电梯发布关于对外投资设立合资公司的公告。
2) 隆华科技终止子公司增资扩股引入投资者。
3) 华丰股份发布关于全资子公司对外投资的公告。
4) 远信工业发布关于延长《收购意向书》有效期的公告。
本周行业策略与个股推荐
工程机械方面，根据中国工程机械工业协会的数据，2022 年 5 月挖掘机销量为 2.06 万台，同比下降 24.2%。我们认为，5 月挖机销量降幅收窄一是受去年同期低基数影响，二是近期国家稳增长政策不断加码，重点项目投资同比仍保持较高增速增长，且中央及各地政府稳地产表态、政策频出，以挖机为例的工程机械需求回暖，预计未来工程机械销量数据有望逐步改善。在此预期下，建议重点关注工程机械龙头三一重工（600031）、中联重科（000157），以及核心零部件生产商恒立液压（601100）。
光伏设备方面，两会政府工作报告对碳达峰表述由 2021 年“扎实做好”转变为“有序推进” ，提出能耗强度目标在“十四五”规划期内统筹考核，并留有适当弹性，新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制。这将有效缓解能耗双控对我国经济增长的制约，加速清洁能源代替传统能源转型，建议关注捷佳伟创（300724） 、帝尔激光（300776） 。
风险提示：疫情蔓延风险；宏观经济增速低于预期；原材料价格波动风险。
