爱康科技（002610）这支股票好吗？未来还有成长空间吗？2022年4月2日券商评级内容摘要如下：公司是异质结电池组件领头企业，2022年将拥有8.27GW电池产能，主动与国企共同开发电池组件产能，有望加速实现订单落地。预计公司2022-2024年营收分别为89.0/168.2/281.4亿元EPS分别为0.02/0.27/0.39元/股，对应PE为134.7/12.0/8.2倍，给予公司23年30-40倍PE，目标价8.1-10.8元，维持“买入”评级。
风险提示
光伏装机量增速不及预期、公司异质结量产节奏推迟
受高价硅料压制，公司毛利率出现下降
2021年公司综合毛利率2.43%，同比减少12.44pct，受出售高毛利电站和高硅料价格影响， 公司Q1 至Q4 综合毛利率分别为9.71%/1.30%/2.11%/-1.69%。2021年公司净利率为-16.59%，同比下降17.57pct，其中Q1至Q4净利率分别为1.66%/-9.05%/-7.04%/-59.48%，受公司对老旧产线、存货计提减值和信用减值影响，四季度净利率大幅下降。
公司2021年归母净利润-4.06亿元，相比去年同期下降4.23亿元。本年度扣非归母净利润5.40亿元，出售光伏电站资产和股权构成主要非经常性收益。
