大金重工（002487）还值得投资吗？2022年5月19日券商评级内容摘要如下：前期预期公司2022、2023 年营收73.5、133.9 亿元，归母净利润10.1、17.6 亿元。考虑到行业竞争加剧及2021 年海风抢装潮过后公司盈利会受到影响，现调整公司22-24 年营收为75.3、101.5、122.8 亿，归母净利润分别为6.6、9.8、12.3 亿，对应22、15、12 倍PE，公司海陆产能稳步释放，持续推动“陆海双轮驱动战略”，看好未来业绩增长，维持“买入”评级。
风险提示：原材料价格上涨风险、产能投放不及预期风险、风电订单需求下降风险。
业绩短期承压，产品结构改善有望提升毛利水平风电装机稳步提升，而公司2022 年一季度主要由于发运产品类型均为陆上风塔，并且多数为去年结转订单，加上受疫情影响，发运量低于公司计划，固定成本摊薄效用减弱。公司22Q1 实现营收9.34 亿元，同增55%；归母净利润0.62 亿元，同降19%；扣非净利润0.61 亿元，同降14%。未来公司将持续改善产品结构，加大海上风电产品占比及出口产品占比，进而改善公司总体毛利水平。
