核心观点
全球新发流行传染病呈增加趋势，建立公共卫生防疫体系尤为重要。新冠疫情持续两年之久，再次引发民众对传染病的重视与关注。多位专家指出，从近年来全球传染病流行发展来看，从 2003 年非典，到 2019 年的新冠肺炎，再到近期不明原因肝炎、猴痘等，全球新发流行传染病呈增加趋势。虽然传染病呈增加趋势的具体原因尚未清晰，可能与全球环境和人类生活习惯的变化有关，但比较明确的是，建立全面的公共卫生防疫体系是十分必要的。而我们认为，我国应对奥密克戎疫情反弹采取的措施，恰恰能解决这一问题，国内坚持落实常态化疫情防控措施，积极倡导建立步行 15 分钟核酸采样圈，提高疫情监控的灵敏性、切断大范围传播的可能性，这对长期传染病防控具有深远的意义。
中国的公共卫生防疫体系建设有望进一步加强。应对新冠疫情，国内创新性地提出建设高密度的核酸检测“小亭子”，这对于长期公共卫生防疫具有重要的作用。首先，国内奥密克戎毒株新冠疫情目前有所缓解，但并未结束，奥密克戎变异株的隐匿性极强、早期无症状，且新型变异毒株仍不断出现，常态化的核酸检测仍然必要。其次，常态化核酸检测“小亭子”可以应对更多的传染病，承担包括宣传教育、筛查防疫、疫苗接种等任务。进一步来看，全球生物风险并未停止，从 2003 年的“非典”到禽流感、埃博拉出血热、到 2019 年底的新冠疫情，2022 年初甚至出现新冠疫情、儿童不明原因肝炎、猴痘等同时流行。未来大国竞争可能围绕生物科技展开，完善的公共卫生防疫体系对于保护人民生命健康和生态系统免受生物威胁具有重大意义，中国也有望成为全球最安全的国家之一。
长期来看，有望带动医药产业链的发展。常态化疫情防控下带动核酸检测需求量旺盛，对整个核酸检测产业链起到正向带动作用：中游试剂盒厂商不断加强对生物技术平台的投入和对免疫反应等生物分子间相互作用的理解，带动检测水平不断提升；下游 ICL 行业快速发展，带动检测效率提升；上游国产生物试剂原料厂商受益于下游需求旺盛、降本增效、产业链安全等因素，加快国产替代进程。此外，新冠疫苗企业在抗疫中发挥了重要作用，使得疫苗进一步得到国家重视，同时紧抓机遇，以新冠疫苗为契机打开出口市场，疫苗企业走向全球可期。长期来看，国内检测水平不断提升，而检测的基础为免疫反应或分子互作反应，其快速发展加快了相关生物科技企业对生物分子间相互作用的理解，带动基因检测能力提升、精准度提高、进一步加强测序范围和深度，这对于促进全新成药靶点的发现将会产生积极的作用，进而促进创新药产业的发展，长远来看可以带动医药产业的创新进步与发展。投资建议与投资标的
预计未来常态化疫情防控仍是主旋律，同时国内加强“15 分钟核酸采样圈”建设，相关核酸“小亭子”有望发挥更大的作用，具有长远的发展意义。常态化疫情防控下或催生更多医疗需求，如新冠特效药、新冠疫苗和新冠核酸检测等，国内新冠小分子药物已处于研发后期，上市后销售值得期待，建议关注相关标的如君实生物-U(688180，未评级)等；全球和国内新冠疫苗接种率仍有提升空间，建议关注标的康希诺(688185，未评级)、智飞生物(300122，未评级)等；常态化核酸检测需求依然旺盛，建议关注产业链相关公司如华大基因(300676，未评级)、金域医学(603882，未评级)、诺唯赞(688105，未评级)、拱东医疗(605369，未评级)等。
风险提示
疫情后续反弹产生不利影响、集采政策实施力度超预期、企业研发投入不及预期等风险。
