新能源产业链好转，电池、汽车均开始复苏。2022年5月我国动力电池产量共计35.6GWh，同比增长157.9%，环比增长22.8%。其中三元电池产量16.3GWh，占总产量45.8%，同比增长225.7%，环比增长58.2%；磷酸铁锂电池产量19.2GWh，占总产量54.1%，同比增长119.4%，环比增长3.3%。5月新能源汽车销量为44.7万辆，同比增长110%，环比增长49.5%。
正极材料排产增加，锂盐价格或将继续上涨。根据SMM统计5月三元材料产量为4.6万吨，环比增长1%，磷酸铁锂产量为5.8万吨，同比增长23%，预计6月三元材料产量为5.1万吨，环比增长10%，磷酸铁锂产量为7.7万吨，环比增长33%。6月碳酸锂产量预计为3.1万吨，环比增长6%，氢氧化锂产量为2.2万吨，环比增长6%。
欧盟提案碳酸锂等为危险品，锂矿扩产再起风波。周内欧盟委员会正在评估欧洲化学品管理局（EHCA）的一项关于将碳酸锂、氯化锂和氢氧化锂归类为对人体健康有害的材料的提案，对此提案最终决定在2022年底或2023年初。这一决定一方面不仅影响ALB的德国工厂，另一方面也会影响欧洲锂矿的扩产。
目前欧洲在建的锂矿主要有（1）Cinovec：位于捷克斯洛伐克，储量为739万吨LCE，规划产量为2.5万吨氢氧化锂；（2）MinadoBarroso：位于葡萄牙，储量为71万吨LCE，规划产量为17.5万吨锂精矿；（3）Zinnwald：位于德国，储量为73万吨LCE，规划产量为5112吨LiF；（4）此外还有Infinity Lithium储量为168万吨LCE，Keliber储量为38万吨LCE。预计欧盟锂资源储量在1128万吨LCE，此次提案可能会影响这些资源的开发，全球锂资源短缺或将继续加剧。
全球锂资源持续紧平衡，国内企业迎来黄金发展阶段。当前全球锂资源供应持续紧张，而国内锂资源严重依赖海外澳大利亚、南美等进口，因此急需国内锂企业担当定海神针的作用，因此我们认为未来国内锂盐湖、锂云母、四川锂矿企业，将会迎来发展的黄金时期。
重点关注：中矿资源、天齐锂业、赤峰黄金、立中集团。
风险提示：下游需求不及预期，锂价大幅波动，宏观政策变化。
