国产替代迈向3.0阶段，基础工具链替代成为关键
国产替代从最早的PC整机、服务器集成的1.0阶段，到芯片、模组替代的2.0阶段，即将迈向以EDA和科学仪器为主的上游基础工具链国产化的3.0阶段。EDA是芯片设计的核心工具，广泛应用于数字/模拟设计、晶圆制造、封装、系统五大场景。根据researchandmarkets数据，2025年全球EDA市场规模将达145亿美元，其直接支撑的半导体制造市场规模达700亿美元，再向上更是支撑着万亿规模的数字经济，杠杆效应接近200倍。电子测量仪器是电子工程师的“眼睛”，能够将物理量变换成电信号进行观测与应用，根据MarketsandMarkets数据，预计到2024年，全球测试测量仪器行业市场规模将达到323亿美元。
EDA是半导体行业的关键上游，政策支持为其保驾护航
EDA作为芯片制造的最上游，与Fabless和Foundry共同构成了芯片制造的铁三角，EDA工具的先进水平决定了芯片生产效率、技术水平。2019年开始美国EDA软件三大厂商Synopsys、Cadence、MentorGraphics相继按照美国商务部的要求暂停了对华为的授权和更新。据彭博社报道，2022年6月1日Synopsys表示其正在配合美国政府调查，以确定其是否“违反美国禁令将关键技术供应给被制裁的中国企业”。EDA“卡脖子”问题日趋严重，发展自主可控的国产EDA迫在眉睫。因此，近年来政策对EDA工具的支持力度持续加大，2021年11月30日发布的《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》提出重点突破工业软件，关键基础软件补短板。建立EDA开发商、芯片设计、代工厂等上下游联合技术攻关机制，突破针对数字、模拟及数模混合电路全流程关键技术。
国产EDA企业崭露头角，部分节点已具备国际竞争力
国产品牌已经在EDA点工具实现突破，在集成电路设计领域相关补贴政策、人才政策、研发政策等的催化下，国产替代将进一步加速。建议关注：概伦电子：器件建模及电路仿真EDA工具领先提供商，部分点工具已经得到全球领先存储器芯片厂商和晶圆厂的广泛使用；华大九天：国内唯一的全流程EDA工具企业，旗下EDA工具覆盖数字电路、模拟电路、平板显示电路和晶圆制造等领域；广立微：以结构设计测试工具切入市场，提供制造类EDA软件、电性测试设备以及与芯片成品率提升技术相结合的整套解决方案；鸿芯微纳：后端设计布局布线EDA工具提供商，主要软件产品布局布线工具Aguda是目前国内唯一能够提供完备的数字集成电路物理设计解决方案的国产EDA工具。
建议关注
金融科技和信创：广电运通、宇信科技、神州信息、浪潮信息。
智能汽车：中科创达、德赛西威、经纬恒润、道通科技、千方科技。
电力信息化：朗新科技、远光软件、南网科技、智洋创新、东方电子。
网络安全：奇安信、深信服、天融信、安恒信息、启明星辰。
人工智能：佳都科技、云从、科大讯飞、大华股份、海康威视、奥普特。
风险提示
1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。
