一段时间以来，随着市场下行，流动性偏低等原因，在科创板上市的通信行业公司估值经历了较大幅度下降。近期，随着市场整体回暖与科创板流动性复苏，相关上市公司有望迎来估值修复。通信行业的科创板公司主要集中核心网、光器件上游、物联网等核心技术领域，随着万物互联趋势下，我国核心网设备加速走出国门、光通信行业持续景气、下游自动驾驶、激光雷达等新应用场景开拓、如震有科技、仕佳光子、腾景科技、威胜信息等行业科创板上市公司有望迎来良好的发展机会。此外，近日深圳将《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》列入2022年立法计划，这是国内首个对L3及以上自动驾驶权责、定义等重要议题进行详细划分的官方管理文件，随着相关条例后续落地，自动驾驶产业链有望加速发展，利好车载模组升级与激光雷达加速渗透，建议投资者积极关注美格智能、天孚通信等自动驾驶产业链公司。
核心推荐：
1.高景气制造业核心优质公司：美格智能002881、新易盛300502、中天科技600522、天孚通信300394、亿联网络300628
2.电信运营商：中国移动600941、中国电信601728
重视科创板通信公司的修复机会。近期，随着美股部分科技公司股受到苹果隐私政策、加息周期、广告业务影响股价出现一定下滑，引起市场对于北云计算及其硬件产业链的景气度担忧，但无论是云巨头的营收以及相关设备商的乐观指引来看，中期北美云计算的景气度依旧较高，与当前市场偏悲观的预计存在一定预期差。同时近期人民币贬值等因素有望进一步增厚光模块等设备商利润，建议投资者积极关注新易盛、天孚通信等行业龙头公司在预期差下的投资机会。
《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》列入2022年立法计划。近日，深圳将《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》列入2022年立法计划，这是国内首个对L3及以上自动驾驶权责、定义等重要议题进行详细划分的官方管理文件，《条例》，涵盖了从智能网联汽车自动驾驶的定义、市场准入，到路权、权责认定等方面的具体规定和管理办法。对于L3级自动驾驶，条例指出，自动驾驶系统可以在设计的运行条件内执行全部动态驾驶任务，驾驶员以适当方式执行动态驾驶任务接管。
Dell'Oro报告：Q1北美光传输设备市场同比增长25%。I根据市场研究公司Dell'OroGroup的最新报告，在北美和拉丁美洲在内的美洲地区的强劲增长推动下，全球光传输设备市场在2022年第一季度同比增长了2%。
风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。
