歌尔股份（002241）股票目标价预期是多少？2022年5月23日券商研报内容摘要如下：维持歌尔股份2022/23e EPS 1.90/2.50 元，当前股价对应2022/23e19.8/15.0x P/E。维持跑赢行业评级及目标价50.0 元，对应2022/23e26.3/20x P/E。
风险：ARVR下游需求不及预期；全球及国内疫情对供应链产生不确定性。
近期，歌尔股份宣布拟以自有资金2 亿元认购驭光科技的新增股权。本次交易完成后，公司将持有驭光科技10.53%的股权。根据公司官网，驭光科技具备微纳光学器件的研发设计、制造及检测一体化能力和光机电算系统整合能力，可以面向智能手机、AR眼镜等应用场景提供核心微纳光学器件等整体解决方案。我们认为本次对外投资有望持续提升公司在ARVR光学领域布局，后续歌尔或将与驭光科技形成研发及业务协同合作。
此外，高通、索尼等科技巨头近期均公布ARVR及元宇宙相关产品及发展规划，我们认为歌尔作为上述公司核心硬件供应商，有望持续受益。
加速布局微纳光学，ARVR龙头持续技术卡位。歌尔自2012 年开始ARVR核心光学器件研发及生产，目前已具备VR菲尼尔透镜、Pancake模组以及AR衍射光波导等微纳光学元件的设计及生产能力。我们认为公司凭借长期研发投入，已跻身ARVR光学头部梯队。此外，歌尔亦参与对外投资寻找潜在合作公司，包括Kopin、Waveoptics（已被Snap收购）、DigiLens以及驭光科技等，我们认为歌尔与被投企业有望在核心业务领域产生协同，持续提升歌尔在ARVR光学核心的技术储备并巩固行业领先地位。
