目前国海证券发研报认为：从历次猪周期来看！猪价主升浪到来之前的生猪板块行情都没有走完
周期未去，调整后生猪股迎来配置良机。自去年下半年以来生猪板块主要逻辑在于产能去化背景下的估值修复，属于猪价上涨前的产能去化逻辑的第一阶段，从股价反映来看，短期猪价上涨对此逻辑有所削弱，但短期猪价涨跌比长期价格预估难度更大，因此超预期或低于预期对短期股价影响比较大。
如果拉长一轮周期来看，生猪板块主升浪通常伴随着猪价主升浪，从历次猪周期来看，猪价主升浪到来之前的生猪板块行情都没有走完。尽管部分猪企从去年以来涨幅较大，但多为成长性较强的公司，龙头猪企（如牧原）涨幅较小，这些成长性猪企对应2023 年猪周期上行阶段来看，估值已大幅降低，短期卖出以后，已非常具有吸引力。
随着生猪板块企稳后，从头均市值来看，对应2023 年头均市值处在3000 元以上的有温氏、牧原，处在2000-3000 的有巨星、天康、天邦，2000 以内的有傲农、新希望、唐人神，恐慌过后板块或会迎来一波估值修复机会。
相关股票：温氏股份、牧原股份，新希望、傲农生物、巨星农牧、唐人神、天康生物、金新农等。
