宇通重工（600817）未来还有潜力吗？2022券商评级内容摘要如下：公司是中国专业化环卫设备的主要供应商之一，有望依靠强大的科研实力，实现核心业务高速增长。维持公司2022-23 年净利润预期为4.51/5.31 亿元，新增2024 年预期净利润为6.05 亿元，当前股价对应2022年PE 为12 倍，公司在环卫领域保持优势地位，维持“买入”评级。
风险提示：环卫车电动化进程不及预期；环卫市场化运营项目拓展不及预期。
设备+服务双轮驱动，环卫业务发展势头良好。公司环卫板块两大业务增长明显，环卫设备业务方面，2021 年实现环卫设备销售4450 台，同比增加64.15%，实现营业收入15.99 亿元，同比增加33.17%；其中新能源环卫设备实现销售1278台，同比增加41.84%，实现营业收入7.38 亿元，同比增加18.5%。环卫服务业务2021 年收入6.05 亿元，同比增加22.57%。截至2021 年底，公司在运营的环卫服务项目年化额7.6 亿（含增值税），较2020 年底增长20.4%。工程机械业务板块2021 年实现营业收入13.49 亿元，同比下降7.88%，主要系固定资产投资放缓等因素影响，工程机械行业周期下行，公司产品销售受到了一定影响。
