宇通重工（600817）前景如何？2022年4月5日券商研报内容摘要如下：预计22-24 年公司归母净利为4.45/5.00/5.89 亿元（原2022/2023 年预期为6.15/7.78 亿元）。预估每股收益0.83/0.93/1.09 元，其中22 年新能源环卫车净利润1.92 亿元（给予22年PE24x），工程机械、传统环卫装备及服务2.53 亿元（给予22 年PE12x），给予目标价14.17 元，维持买入。
风险提示：新能源环卫车采购需求下降风险，渗透率提升不及预期风险，环卫服务订单下降风险。
紧抓新能源环卫市场机遇，以价换量业绩增长。 2021 年公司环卫设备实现营业收入16 亿元，同比增幅33.17%，毛利润4.6 亿元，同比增幅18.8%;其中新能源环卫设备实现营业收入7.38 亿元，同比增幅18.5%。2021 年公司实现环卫设备销售4450 台，同比增幅64.15%;其中新能源环卫设备占比28.72%达1278 台，同比增幅41.84%，市场占有率达到28.5%，位居行业第一，且2014 年至今新能源环卫车辆保有量稳居行业第一。环卫装备以价换量，新能源环卫装备销售均价同比-22%，传统环卫销售均价同比-17%，导致整体毛利率下降-3.4pct 至28.5%。
