三一重工（600031）股票还有前景吗？2022年5月1日券商评级内容摘要如下：稳增长发力有望驱动后续需求端逐步改善，公司竞争力持续增强向全球龙头迈进，全球化、数字化、电动化持续推动，看好公司未来长期发展，预计22-23 年归母净利润分别为95.13、106.68 亿元，对应EPS 分别为1.12、1.26 元/股，对应PE 分别为14、13 倍，维持“买入”评级。
风险提示：1、基建、地产投资增速大幅下滑；原材料大幅涨价；2、国际化、电动化拓展进度低于预期。
工程机械行业需求低迷，Q1 公司业绩低于预期。1 季度工程机械行业景气下滑，根据行业协会数据，Q1 挖机、汽车起重机、履带吊行业销量同比分别为-39%/-55%/-30%，主要由于高基数以及疫情原因影响施工。行业景气下行背景下，预计挖机、起重、混凝土以及桩工机械等板块业务销量均同比下滑，但公司优势板块的龙头地位仍旧稳固，根据年报数据，21 年公司挖机份额超29%，汽车吊份额突破31%、大中型履带吊份额超40%，混凝土机械保持龙头地位。公司Q1 业绩同比下滑71.29%低于预期，主要源于毛利率下滑以及期间费用率提升导致盈利能力下降，同时，公司Q1 非经损益合计约5.01 亿元带来额外贡献，主要来自投资收益以及补助。
