隆基绿能（601012）发展前景怎么样？2022年5月4日券商研报内容摘要如下：预计2022~2024 年实现归母净利润140.75/170.93/210.32 亿元，对应PE 估值26.1/21.5/17.5 倍，维持“增持”评级。
风险提示：行业需求不及预期，产业链价格不及预期
2021 年出货高增，稳固龙头地位。2021 年，公司实现营业收入809.32 亿元（+48.27%），实现归母净利润90.86 亿元（+6.24%）。出货方面，公司报告期内实现硅片出货70.01GW（外售33.92GW+自用36.09GW），硅片产出增量主要用于自身组件生产，硅片外售规模同比仅提升6.56%，实现组件出货38.52GW，其中对外销售37.24GW（+55.45%），自用1.28GW，依然保持全球硅片+组件的龙头地位。
2022Q1 组件出货规模略不及预期，盈利能力显著修复。2022 年第一季度，公司实现营业收入185.95 亿元（+17.29%），实现归母净利润26.62 亿元（+6.46%），实现销售净利率14.27%，相较2021 年净利率提升3.06pcts。
