隆基绿能（601012）前景如何？2022年5月1日券商研报内容摘要如下：预计公司2022-2024 年归母净利润分别为145.44/180.45/226.13 亿元，EPS 分别为2.69/3.33/4.18 元；公司是国内单晶产品龙头，技术+成本+品牌优势明显，硅片龙头地位稳固，组件持续发力，长期成长空间可期，因此参考同行业可比公司估值，按照2022年30-35 倍PE，对应合理价值区间80.70-94.15 元，给予“优于大市”评级。
风险提示：行业变动；竞争加剧；新技术替代；产品价格波动。
公司22 年Q1 实现营业收入185.95 亿元，同比增长17.29%，归母净利润26.64亿元，同比增长6.46%。
硅片22 年开工率有望提升，出货量快速增长。根据公司年报，21 年公司硅片及硅棒业务实现营收170.28 亿元，同比增长9.77%，毛利率为27.55%，同比减少2.81 个百分点；21 年硅片产量70.0GW，同比增长18.77%，销量33.9GW，同比增长6.56%，公司22 年硅片出货目标90-100GW（含自用），相比21 年产量增加28.6%-42.9%，增长呈现明显加速趋势；我们认为，公司21 年硅片产销增速不高，主要是受上游原材料阶段性紧缺所致，随着上游多晶硅料产能加快释放，22 年公司硅片开工率有望提升，带动硅片出货增长。
