云南白药（000538）后市目标价位多少钱一股？2022年5月10日券商评级内容摘要如下：由于公司业绩受到疫情和投资收益波动影响，上调了销售费用等费用假设，下调公允价值变动损益等假设，调整公司2022-2024 年归母净利润分别为41.39/50.87/52.97 亿元（原2022-23 年为59.65/63.54 亿元），参照可比公司，目前公司的合理估值水平为2022 年的35 倍市盈率，对应目标价为80.5 元，维持买入评级。
风险提示：药品销售不达预期；数字化平台建设不及预期等。
业绩基本符合预期，后续有望恢复增长。2021 年公司全年实现营业收入363.74 亿元，同比+11.09%，归母净利润为28.04 亿元，同比-49.17%，主要系股票投资等公允价值变动损益影响，2021 年股票投资相关的公允价值变动损益为-13.46 亿元，目前公司已开始逐步减仓，不再继续增持，扣非归母净利润为33.39 亿元，同比+15.17%。2022 年Q1 实现营业收入94.30 亿元，同比-8.70%，归母净利润9.14亿元，同比+19.81%，扣非归母净利润13.20 亿元，同比-3.34%，主要受疫情反复及公允价值变动损益等影响，2022 年Q1 股票投资相关的公允价值变动损益为-4.96亿元，随着疫情情况好转及公司减持股票，公司后续经营状况有望恢复增长。
