比亚迪（002594）未来发展趋势怎样？5月5日券商评级内容摘要如下：维持“买入-A”评级。预计公司2022-2024 年归母净利润分别为80.1、135.5 以及209 亿元，对应当前市值，PE 分别为88.3、52.2 以及33.8 倍，维持“买入-A”评级，6 个月目标价360 元/股。
风险提示：补贴大幅退坡；新品推动力度不及预期
月销量再破十万，表现惊艳。公司4 月共销售新能源乘用车10.55 万台，同比增长321%，环比增长1.1%，新能源乘用车月销量再次突破十万，在疫情对汽车行业带来较大影响的背景下，这一销量水平表现惊艳，非常难得。具体来看：
1）4 月汉销量13421 台，其中汉EV 10224 台，同比增长77.9%，后续随着2022 款汉EV 的产销爬坡，汉EV 系列销量有望持续向上，4 月份汉DM 销量为3197 台，环比增长46.6%，目前汉DMi 已经正式上市，其性价比优势显著，后续有望持续热销，并为汉系列贡献显著增量；2）4 月份秦系列销量23520 台，其中秦Plus DMi、秦Plus EV（e 平台2.0 车型）均表现优异；4 月份宋系列销量25108 台，其中包括：宋Plus DMi、宋Pro DMi、宋Max DMi、宋Plus EV，我们预计其中宋Pro DMi 和宋Max DMi仍在爬坡中，未来销量有望持续增长；
3）4 月份驱逐舰05 销量2040 台，作为秦Plus DMi 的姊妹车型，驱逐舰05盈利水平相对更好，随着产能的逐步爬坡，未来有望给公司盈利带来显著增量。
