安徽建工（600502）后市目标价位多少钱一股？2022年5月1日券商评级内容摘要如下：预计公司2022-2024 归母净利润三年复合增速18.8%。给予公司2022 年业绩PE 10 倍可比估值，对应目标价7.70元，首次覆盖给予“买入”评级。
风险提示：宏观经济大幅波动风险、基建投资不及预期风险，订单增长不及预期风险。
公司2022年Q1实现营业收入145.3 亿元，同比增长3.0%，实现归母净利润3.1亿元，同比增长7.2%，营收和归母净利润在去年Q1 超预期增长的基础上仍实现同比正增长。一季度实现毛利率10.8%，同比增加1.6pp；净利率2.8%，同比增加0.2pp；期间费用率7.7%，同比增加1.7pp。
受益基建投资快速反弹，公司订单有望维持高增。2021 年公司累计新签项目数量385 个，金额759.04 亿元，同比增长21.00%。公司一季度新签订单329.9亿元，同比增长85.13%。其中，基建工程新签合同额208.6 亿元，同比增长81.9%；房建工程新签合同额119.8 亿元，同比增长89.4%，订单增速大幅超预期。2022 年以来，“稳增长”持续发力，一季度固定资产投资完成额累计10.5 万亿，同比增加9.3%，其中基建投资累计同比增加10.5%，显著高于2022年GDP 目标增速。受益于行业催化，公司订单有望维持高增。
