宁德时代（300750）后市目标价位多少钱一股？2022年5月5日券商评级内容摘要如下：看好公司强技术研发驱动下产品技术领先&全球市占率持续提升&供应链管控能力强的竞争又是，预计公司2022-2024 年归母净利润254/378/474 亿元（2022-2023 年前值为214/321 亿元），当前市值对应PE 分别为38/25/20 倍。公司是全球动力及储能龙头企业，参考可比公司给予公司2023 年30x PE，对应目标价610.7 元，维持“强推”评级。
风险提示：下游新能源汽车销量不达预期；原材料价格波动风险等。
短期原材料成本高企压制盈利能力，Q2 后有望持续修复。
预计一季度公司出货量约50GWh，环比持平，而毛利率仅为14.5%，环比-10.2pcts，低于预期最核心的原因在于1）22Q1 上游原材料涨幅较大，公司采用平均成本法受影响程度更显著；2）下游客户涨价存在滞后性，国内车企新价格大多于22Q1 末执行，海外车企采用金属价格联动机制（除特斯拉外），成本无法顺畅传导或为22Q1 业绩低于预期的关键因素，看好22Q2 原材料价格企稳&客户顺价体现后盈利能力的逐步回升。
