江淮汽车（600418）还能持有吗？券商2022年10月17日评级内容摘要如下：维持盈利预期与跑赢行业评级。现价对应2.0 倍2023 年P/B，考虑板块估值中枢下移，下调目标价11%至19.57 元对应2.7 倍2023 年P/B。
风险：思皓品牌销量不及预期，与大众合作不及预期
中长期看好江淮与大众、蔚来深度合作，思皓带动品牌升级及业绩改善。
我们认为，大众安徽定位为大众在华电动化中心，公司与大众合作，有望打开研发、营销和制造国际化水准能力建设通道；公司与蔚来自2016 年起联合打造世界级智造工厂，有望在蔚来成长中获得稳健的代工收入。江淮自身而言，思皓品牌产品矩阵不断完善，与华为、科大讯飞、地平线、腾讯等合作伙伴关系深化，电动智能化持续发展。我们认为公司拥有较多闲置产能，有望与华为实现深度合作，进一步带动品牌升级、业绩改善。
